（原标题：赛力斯拟以81.64亿收购超等工场 重庆国资将成紧迫鼓励）

2024年11月27日，赛力斯集团股份有限公司（601127.SH，下称“赛力斯”）线路《刊行股份购买钞票的讲述书（草案）》（下称《讲述书》），向证监会递交厚爱的呈报稿。

《讲述书》线路，赛力斯用于坐蓐制造问界新动力汽车的智能电动汽车工场（下称“超等工场”），为重庆两江新区龙盛新动力科技有限职守公司（下称“龙盛新动力”）整个。赛力斯向龙盛新动力租出超等工场，用于坐蓐问界系列智能电动汽车家具。

龙盛新动力的三位鼓励的配景均为重庆国资，离别是：重庆产业投资母基金结伙企业（有限结伙）（下称“重庆产业母基金”），捏股42.99%；重庆两江新区开发投资集团有限公司（下称“两江投资集团”），捏股26.32%；重庆两江新区产业发展集团有限公司（下称“两江产业集团”），捏股30.69%。

《讲述书》线路，赛力斯拟通过刊行股份的方式购买龙盛新动力100%股权。在这桩往返中，龙盛新动力的往返价钱细则为81.64亿元。该公司的三名鼓励将以66.39元/股的价钱，取得赛力斯约1.23亿股股份。重庆国资将成为赛力斯的紧迫鼓励。

租出比买下更低廉？

在问界车系热卖之前，重庆两江新区政府对处境劳作的赛力斯赐与了纵欲撑捏，修建了超等工场并租出给赛力斯用于坐蓐主义。

对龙盛新动力的三位鼓励进行穿透可见，重庆产业母基金的最大结伙东谈主是重庆渝富控股集团有限公司（下称“渝富集团”），后者是重庆国资委100%控股子公司；两江投资集团和两江产业集团的骨子司法东谈主均为重庆两江新区处分委员会（下称“两江新区管委会”）。由于统统捏股朝上50%，两江新区管委会是龙盛新动力的骨子司法东谈主。

龙盛新动力的主交易务模式是租出模式——将地盘、房产及开发等出租给赛力斯使用，按时收取房钱。基于租出左券的商定，租出两边常常按年或半年度按时结算。

经济不雅察报扎眼到，龙盛新动力2023年的房钱收入为9108.57万元；2024年 1至 6月的房钱收入为8634.92万元。

赛力斯购买超等工场的往返价钱为81.64亿元，假如其一直使用租出方式，按照2023年房钱收入估算，这笔钱不错看护89年租期；按照2024年上半年房钱收入估算，这笔往返的金额弥漫赛力斯租出47年。

这是否意味着，对赛力斯而言，租出超等工场比买下它更为合算？

11月28日，赛力斯证券部责任主谈主员回复了这个问题：公司2023年的主义情况不是终点好，重庆市两江新区相当于以一个终点优惠的价钱租给赛力斯，骨子上租出价钱不会这样低。

超等工场：成立26个月，估价81.64亿元

龙盛新动力成立于2022年9月21日，它的主要钞票是超等工场。这意味着，超等工场从选址竖立于今，仅有26个月，足见重庆市政府对原土汽车企业的撑捏力度。

龙盛新动力的注册老本金唯有1200万元，但三名鼓励的总出资额却达到77亿元，其中重庆产业母基金出资33.10亿元，两江投资集团出资20.27亿元，两江产业集团出资23.63亿元。

在《讲述书》中，赛力斯说起，超等工场摄取“四位一体”智能制造架构，领有先进的智能末端，杀青高度自动化坐蓐，并打造了行业内先进的物联网平台。超等工场可杀青超3000台机器东谈主智能协同，杀青关节工序100%自动化；诓骗质料自动化测试技能，杀青100%质料监测追念，体现高技术、高服从、高质料的新质坐蓐力显着特征。

赛力斯称，在超等工场高效的坐蓐效果、隆起的智能制造智力、全周期的智能质料处分体系等新质坐蓐力中枢上风加捏下，问界M9受到阛阓高度认同，已纠合6个月位列50万元以上豪华车型销量第一。

也便是说，莫得这座超等工场，很难建立问界M9。

赛力斯示意，在本次往返完成后，龙盛新动力将成为公司的全资子公司。公司将取得超等工场的整个权，保险公司家具坐蓐端安全闲适，擢升公司紧迫业务的钞票好意思满性和司法力。此外，公司无需支付超等工场房钱，能捏续改善公司主义性现款流。

对于超等工场的估值问题，成立26个月的龙盛新动力，经钞票基础法评估，估值达到81.64亿元，其账面净钞票为75.97亿元，升值率为7.46%。

上述赛力斯证券部责任主谈主员对经济不雅察报称，要是投资者仔细顺心龙盛新动力的钞票组成，就会发现这个收购价钱不高，是合算的。评估价钱便是往返价钱，莫得更多的溢价。赛力斯有三座工场，超等工场的智能化进度是最高的。

渝富集团的“进”与“出”

赛力斯对超等工场的收购完成后，重庆产业母基金将一跃成为赛力斯的第四大鼓励，捏有约0.53亿股，比例为3.24%。按照11月28日收盘赛力斯约1800亿元的市值来拘泥测算，重庆产业母基金的捏有份额市值约合58.32亿元。

也便是说，重庆产业母基金在超等工场33.10亿元真金白银的投资，将换来可不雅的陈说。渝富集团是重庆产业母基金的最大结伙东谈主，捏有该基金68.75%的份额。

在这笔往返中，渝富集团并莫得条件赛力斯以现款支付，而是选定了赛力斯的股份。

早在2024年4月30日，赛力斯就通知了购买超等工场的音信。此时，赛力斯的股价多处于100元/股以下的水平，因此刊行价钱中式了订价基准日前120个往翌日均价82.98元的80%，即66.39元/股。

当今，赛力斯的股价闲适在120元/股近邻，10月份最高涨至149.48元/股。本次赛力斯刊行股份收购超等工场，66.39元/股的刊行价钱彰着极具蛊卦力。

值得扎眼的是，11月27日晚间，长安汽车（000625.SH）线路，公司拟通过重庆转圜产权往返是以公开摘牌方式购买重庆渝富老本运营集团有限公司（下称“渝富老本”）捏有的长安汽车金融有限公司（下称“长安金融”）20%股权，挂牌转让底价为23亿元。若摘牌得胜，公司对长安汽车金融的捏股比例将由28.66%上升至48.66%。

渝富老本是渝富集团的全资子公司，实控东谈主是重庆国资委。在两家汽车公司的股权投资上，渝富集团作念出了深重的手脚。

11月28日，赛力斯收于119.21元/股，总市值为1799.81亿元，是重庆市值最高的上市公司。