在本周二特朗普来去暂歇之前，松抄本周一，高盛跟踪的一篮子被卖空最多的个股在五个往改日内累涨超11%。高盛来去部门展望，这种卖空最多的个股受追捧征象会捏续到来岁1月特朗普宣誓接事总统。

高盛来去员 Guillaume Soria的敷陈称，高盛的来去部门合计，到本年年底，卖空经过最大的那些个股，以及包括高浮动利率债券和低动量股票在内，质料较低的股票将被再行订价风险会增多。

敷陈写谈：

“咱们正在进入一个顺周期环境（咱们的周期性股票与谨慎性股票组合创下了有史以来第二好的一日（得益）），短期利率正在徐徐下落。”

高盛统计2000年、2004年和2016年三次共和党候选东谈主当选好意思国总统后的收益率、Beta值、杠杆、动量、股息收益率等筹算发现，共和党东谈主当选时的因子答复标明，此前投资赔本的股票和高Beta值的股票齐将增多鸿沟。Beta值常常来去邃密，大盘股的领略逊于小盘股的射中率为100%，动量常常领略欠安，而价值和收益率则优于增长。

因此，高盛提倡在来岁1月底之前，连接捏有被卖空最多的股票，因为他们预期：

利率镌汰，

好意思国经济幸免了衰败，

大选的不细则性捣毁，

特朗普的压倒性到手带来“动物精神”鼓吹的反弹，这为低质料股票提供了有意的环境。

高盛敷陈指出，往常十年，低质料股票篮子每年领略最好的三个月是1月、6月和11月，刻下所处的11月和来岁1月就占了两个。

高盛发现，自本年7月出现大鸿沟减捏/回补以来，空头总体上一直在增多，况兼已处于岁首于今的高位，这为年底前的空头回补留住了空间。

敷陈提到，高盛的高浮动利率债券篮子比较标普500指数也曾上行突破，大肆四年多来的下行趋势。周期性股票与谨慎性股票的组合创下 2020 年以来最好领略。动量则正进入二十多年来该因子一年中领略最差的三个月阶段：11月到1月。

往常投资赔本的股票与本年被大举卖空的股票来去情况一致，两者齐受到永恒利率上升的冲击，而当今利率上升应该会有所缓解。

此外，高盛来去员最近展望，在好意思国大选带动的来去行情杀青后，轮动压力将连接成为好意思股商场的显耀特征，因为投资者将资金干涉小盘股，并寻找周期性/通胀主题的契机。高盛来去员Mike Washington暗示，跟着选举、好意思联储和英国央行各自降息25个基点，10年期好意思债收益率一周内下落7个基点至4.30%，收益率波动回调以及永恒的盈利敷陈周期，投资者疲钝也曾久了。

高盛政策师在钞票设立上连接亲风险，在股票和高收益债券方面连接增捏好意思国、减捏欧洲。包括Christian Mueller-Glissmann在内的政策师在11日本周一的敷陈中写谈，隐含波动率的重置意味着投资者应当寻找特定的对冲或期权重复，因为债券抛售可能会令股票承压。