经济参考报记者 罗逸姝 北京报谈
2024年，ETF刊行市集仍然陆续了此前较快增长，年内刊行份额超千亿份，其中股票ETF占据有余上风。放手当今，全市集ETF“千帆竞发”，品类“货架”也愈发充实，总和冲破千只，资产限制共计超3.7万亿元，投资范围涵盖股票、债券、商品以及多个跨境市集。
比年来，在政策引颈复旧、市集机制优化、居品调动提速等复旧下，指数投资发展速即。本年三季度，被迫指数基金限制初度独特主动权利类。在业内东谈主士看来，指数投资因其透明性、方便性受到投资者深爱。与此同期，机构也应以不休调动的投资策略和运作模式来厉害市集仍存在的同质化问题。
全市集ETF数目向上千只
2024年ETF刊行市集行将落下帷幕。从全年刊行情况来看，以中证A500指数居品为代表的宽基ETF成为本年刊行市集的要害助推，与此同期，还有包括沙特ETF等在内的多只跨境ETF问世，对群众市集的隐蔽面进一步拓宽。
Wind数据走漏，以基金成立日动作统计尺度，放手12月19日志者发稿，本年以来共刊行ETF居品152只，刊行份额共计为1072.76亿份，与2023年全年的刊行水平基本握平。从刊行结构来看，股票型ETF的发展占据有余上风，总和量为139只，刊行份额988.71亿份，占比为92.16%。
在限制保握稳步增长的同期，ETF“货架”也越发充实。本年以来已有首批中证A50ETF、首批沙特ETF、首批中证A500ETF等先后获批上市。从投资范围看，股票ETF、债券ETF、商品ETF、跨境ETF等均涵盖其中。
以本年刊行市集占据要害地位的中证A500指数有关居品为例，自中证A500指数发布以来，已有超40只中证A500指数有关基金成立，限制共计向上3000亿元。
此外，本年7月，沪深往来所与沙特往来所集团谐和推出的境内首批投资沙特市集的跨境ETF居品负责在境内上市，分别为华泰柏瑞南边东英沙特阿拉伯ETF、南边基金南边东英沙特阿拉伯ETF。放手当今，两只沙特ETF的总限制均在2亿元以上。
自2019年以来，ETF刊行已阅历了握续数年的快速增长，年刊行份额均在千亿份以上。放手当今，全市集ETF数目已达1029只，市集总份额共计为26426.83亿份，资产净值共计为37188.22亿元。
“一方面是因为ETF市集机制更趋优化、居品调动提速。”汇添富基金指数与量化部副总监过蓓蓓告诉《经济参考报》记者，从2004年第一只ETF由单市集居品驱动发展，到2013年首批跨市集行业ETF推出，再到2015年分级基金退出市集后，ETF成为得志往来需求的主要器具；ETF往来机制不休优化，市集活跃度和流动性取得权贵升迁。同期，最近两年机构投资者也驱动纳入ETF投资，成为升迁市集限制的另一股“中坚力量”。
在ETF市集高速扩容的带动下，宽基指数ETF也握续作念优作念强。放手记者发稿，市集限制迈入千亿元“大关”的ETF已有7只，分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、中原沪深300ETF、中原上证50ETF、嘉实沪深300ETF、南边中证500ETF、中原上证科创板50ETF。此外，易方达创业板ETF的基金限制也向上了900亿元。
被迫投资限制初度独特主动类
指数投资茁壮发展的同期，主动投资与被迫投资的市集格式也悄然生变。数据走漏，放手2024年三季度末，被迫指数型基金握有A股市值达3.16万亿元，初度向上同期主动权利类基金2.89万亿元的总市值。
从三季报来看，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF单季度限制双双增长超千亿元。同期，中原沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、中原上证50ETF也增长向上500亿元。
指数居品也已成为各基金公司完结“弯谈超车”或者扩大最先上风的要害器具。本年三季度，易方达基金、中原基金、南边基金、嘉实基金等头部基金公司的指数型基金和非货币ETF的单季增长限制王人向上千亿元。受益于此，部分公司在全体经管限制一经向上万亿元的情况下，仍然完结了单季度两位数的增长。与之相对的是，一些宝贵指数居品布局的基金公司的经管限制名次则驱动出现下滑。
天趋奉顾以为，被迫指数型基金通过复制指数要素股的神色进行投资，股票仓位较高，在市集全体高潮时八成充共享受高潮红利。而主动权利类基金的功绩则取决于基金司理的选股和择时智力，若是股票握仓比例不够高或者莫得实时跟上市集热门的切换，那么其收益可能会过期于被迫指数型基金。
指数投资互异化发展空间广袤
在业内东谈主士看来，政策的引颈复旧、市集机制的优化、居品调动的提速与机构投资者的快速加入，使得指数投资比年来快速发展，成为投资者资产成就的一项要害器具。
鹏华基金副总裁、首席市集官刘嵚暗示，金融动作国民经济的血脉，ETF正成为邻接金融资源与实体经济的关节纽带。相等是中央金融责任会议建议作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著述中，ETF正推崇着愈发要害的作用，不仅为实体经济运送老本流水，还为投资者提供参与国度策略的方便渠谈。
指数投资自己所具备的特色与比年来投资者的需求匹配度也慢慢升迁。天弘基金以为，跟着我国金融市集发展不休长远，以及住户钞票经管的需求日益增长，同期参照锻练老本市集居品发展形态教唆，指数化投资将凭借其透明、低成本、散布风险等上风，成为我国老本市集中主流的居品类别之一。
在限制不休增长的同期，同质化仍是指数投资范畴难以侧主张问题。诚然新基金刊行火热，仍然还有部分迷你ETF因限制不及而宣告清盘。据统计，本年以来，已有30余只ETF及荟萃基金文告清盘。为此，基金公司无数通过多元化的投资策略和调动运作模式，以升迁自己居品的竞争力。
“行业类ETF可通过细化、拆分行业主题完结一定的分歧度，但关于宽基而言，要作念到非同质化的调动并淆乱易。”过蓓蓓暗示，一方面，可斟酌在指数编制中经受增强型策略，如汇添富的沪深300动态策略指数，以行业轮动的神色月度调养沪深300指数要素股的权重，造成互异化竞争上风。此外，提供互异化事迹亦然关节，基金公司可证明个东谈主和机构投资者在投资野心、风险预期、收益结构等方面的不同需求，提供定制化惩办有野心。